Миллиардер Уоррен Баффетт теряет веру в американский автопром и делает ставку на рост телекоммуникационной отрасли. Его инвестиционная компания Berkshire Hathaway продала четверть пакета акций General Motors и приобрела ценные бумаги одного из крупнейших мобильных операторов США — Verizon Communications, как следует из отчета фонда для Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Кризис в General Motors: от отзывов авто до падения прибыли
Berkshire Hathaway продала 10 млн акций GM, оставив себе 30 млн бумаг (около 1,9%) общей стоимостью более $1 млрд. Выход Баффетта из активов ведущего американского автопроизводителя совпал с валом проблем, обрушившихся на концерн:
- Масштабные отзывы: из-за неисправностей (в частности, проблем с замком зажигания, приведших к авариям и гибели 13 человек) компания за короткое время отозвала миллионы машин, что стало предметом расследования конгресса США.
- Финансовые потери: череда отзывов в I квартале обошлась GM в $1,3 млрд, уменьшив ее скорректированную прибыль до $0,5 млрд (минус 73% к аналогичному периоду прошлого года).
- Проблемы в Европе: европейское подразделение компании сработало с убытком в $300 млн на фоне общего падения продаж в Евросоюзе, Исландии, Норвегии и Швейцарии.
На этом фоне инвесторов вроде Баффетта не обнадежило даже январское заявление концерна о выплате первых с 2008 года дивидендов.
Ставка на телеком: почему выбор пал на Verizon
В то же время рынок телекома, по мнению Баффетта, находится на подъеме. Миллиардер увеличил свои вложения в Verizon почти на $524 млн. Помимо него, на телекоммуникационного гиганта поставили такие крупные игроки, как Дэниел Леб (Third Point) и Джон Полсон.
Привлекательность компании обусловлена следующими факторами:
- Консолидация рынка: выкуп у Vodafone Group 45% акций Verizon Wireless и переход к 100-процентному контролю над активом.
- Сильные финансовые показатели: прибыль Verizon за I квартал составила $3,95 млрд при выручке в $30,8 млрд (+4,5% год к году) и приросте абонентской базы на 549 тыс. человек.
- Дивидендная доходность: по оценкам Bloomberg, Verizon с доходностью 4,4% занимала высокие позиции по уровню дивидендных выплат среди компаний S&P 500.
«Проведя реформу управления, Verizon демонстрирует успешные результаты и сейчас является одним из лучших провайдеров на рынке. А Баффетт любит, когда люди умеют эффективно руководить», — отмечает аналитик Роджер Энтнер из Recon Analytics.
Ситуация с «большой четверкой» Berkshire Hathaway
На фоне этих перетрясок в инвестиционном портфеле фонда наблюдается стабильность в отношении ключевых активов. В прошлом квартале Berkshire Hathaway увеличила свою долю только в одной компании из так называемой «большой четверки» — в IBM (в нее также входят Wells Fargo, Coca-Cola и American Express). На эту четверку традиционно приходится больше половины всех инвестиций Баффетта.
Анализ стратегий мировых инвесторов
Хотите понимать, как перераспределение капитала крупными игроками влияет на глобальные рынки? На сайте VediLex мы регулярно разбираем ключевые экономические тенденции и подходы к управлению активами.
Следите за нашими материалами, чтобы принимать взвешенные финансовые решения.
